全国配资港股布局时刻？港股通创新药ETF领跑市场！红利打底+科技进攻，香港大盘30ETF（520560）量价齐升涨1%

　　今日（11月12日）A股三大指数震荡整理，沪指险守4000点关口，沪深两市全天成交额1.95万亿元，环比小幅缩量486亿元。

　　市场盘整之际，权重股护盘稳指数，A股“18罗汉”（市值排在前18的个股）一度集体拉升，农业银行再涨3.49%续创历史新高，总市值突破3万亿元，成为A股市值最大的公司。银行有望凭借稳健+高股息属性再次受到市场青睐，双百亿顶流银行ETF（512800）日线稳步3连阳，彰显超强防御性，近5日获资金净流入超7亿元。

　　科技方面，或由于科技投资权威巨头软银集团清仓英伟达，A股科技自主可控方向随市回调，不过晨星公司提示，软银只是把资金用于投资其他与AI相关的公司（即，将重心转向OpenAI）。无惧行情波动，资金坚定抄底AI自主可控，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）近5日累计吸金2995万元。

　　港股方面，美联储持续降息的背景下，港股流动性显著提升，叠加当前处于估值洼地，南向资金持续大举加仓！截至11月11日，年内南向资金净流入规模超过1.3万亿港元，刷新2014年港股通开通以来年度新高，大幅超过2024年全年净买入额。

　　港股布局时刻？“创新药一哥”百济神州股价创三年新高，创新药含量100%的港股通创新药ETF（520880）场内价格逆市劲涨2.73%，收盘涨幅高居全市场ETF第八！人气同步飙升，全天成交5.91亿元，较上日暴增160%！兼具港股“科技+红利”双轮驱动的香港大盘30ETF（520560）场内价格量价齐升涨1%。

　　对于本轮行情高度，国泰海通证券认为，伴随中国经济转型、无风险收益下沉与资本市场改革，市场在2026年有望挑战十年新高，并指出中国股市底层逻辑的三大转换：一是对外自信，中国应对外部挑战更成熟；二是对内稳定，“坚持以经济建设为中心”定位回归，“反内卷”构成经济治理思路重大转折；三是人民币升值、股市向好、地产止跌在途，推动中国股市进入估值修复与扩张周期。

　　配置方面，中信证券认为，可聚焦三大主线：一是中国制造业定价权重估，提升全球产业分工地位，关注有色、化工、新能源行业；二是企业出海深化，创新药、电力设备、国防军工是重点方向；三是科技行情延续，当AI向端侧扩散时，中国在硬件和应用端的竞争优势将显现，重点布局半导体、算力、端侧硬件、AI应用领域。

　　【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股通创新药、香港大盘30、金融科技等几个主题板块的交易和基本面情况。

　　一、【创新药龙头迈入“收获季”！产业热度重燃，高人气港股通创新药ETF（520880）放量摸高3%，低位一阳穿三线】

　　“创新药一哥”领跑，港股创新药板块强劲反弹！创新药含量100%的港股通创新药ETF（520880）高开后急速冲高3%，午后高位盘整，场内收涨2.73%，人气同步飙升，全天成交5.91亿元，较上日暴增160%！

　　创新药龙头发挥带头作用，港股通创新药ETF（520880）标的指数前十权重股集体收红，“一哥”百济神州盘中上探8.8%，股价创三年新高！“二哥”信达生物涨2.23%，三生制药、科伦博泰生物-B分别大涨5%、4.8%。

　　技术面释放积极信号：港股通创新药ETF（520880）放量连收5日、10日、20日等3根均线，结合近日MACD红柱持续扩大来看，多头动能正在增强。基金经理丰晨成此前多次提示：创新药行情可能随时开启。

　　百济神州今日领衔大涨实现“六连升”，基本面或为主要支撑。根据公司公告，百济神州2025年第三季度总收入达14亿美元，同比增长41%，超市场预期。自研产品泽布替尼为主要贡献，当季收入首次突破10亿美元，同比增长50.8%，推动公司连续三个季度实现GAAP盈利。

　　产业消息面，日前，辉瑞以100亿美元成功收购减肥药研发企业Metsera。分析人士指出，此次辉瑞与诺和诺德的竞购战再次印证，MNC对热门创新药管线的竞争已进入白热化阶段。在此背景下，拥有强大研发能力和差异化管线的中国创新药企的出海价值与吸引力显著提升，后续BD合作空间有望持续超预期。

　　展望后市，港股通创新药ETF（520880）基金经理丰晨成认为，每年年底是美国生物医药收并购最活跃的季节，且明年年初还有JPM大会（摩根大通医疗健康年会）催化。综合今年医保谈判继续对创新药“暖风劲吹”，以及美联储降息的宏观背景，当下创新药向上风险已经大于向下风险（龙头公司已经跌出绝对收益价值），建议在当下高胜率区间积极积累底部筹码。

　　创新药怎么投？首选同类最大港股通创新药ETF（520880）及其场外联接基金（025221），标的指数恒生港股通创新药精选指数具备三大独特优势：

　　1、纯粹，全面。不含CXO，纯正创新药！全面覆盖创新药研发类公司。

　　2、龙头占比大。前十大创新药龙头权重超71%，表征创新药硬核力量。

　　3、风险更可控。对流动性较差的成份股强制降权，有力管控尾部风险。

　　数据来源于上交所。截至11月3日，基金规模首次突破20亿元，上市以来日均成交4.74亿元，在同指数ETF中规模最大、流动性最优。

　　二、【红利打底+科技进攻！香港大盘30ETF（520560）量价齐升涨1%，短线多头概率显著提升】

　　港股延续反弹态势，三大主要股指均收红，恒生中国（香港上市）30指数随市上涨。

　　核心ETF方面，港股通“科技+红利”双核配置工具——香港大盘30ETF（520560）今日量价齐升，全天高位震荡，收盘涨超1%，成交额超5400万元，较昨日显著放量！收盘同时站上5日、10日及20日均线，技术面形成放量突破形态，短线多头概率显著提升，若未来两个交易日继续站稳20日线且量能维持高位，或有望确认新一轮短多行情，适合作为港股反弹阶段的核心配置标的。

　　持仓成份股中，“创新药一哥”百济神州全天强势涨超7%，中国人寿、中国石油股份、中国海洋石油、农业银行、工商银行等高股息标的均涨幅居前，阿里巴巴-W、美团-W等小幅回调。

　　资金面，南向资金延续年内坚定加仓态势！截至今日（11.12）收盘，南向资金再通过港股通净流入42亿港元，已为连续第16个交易日净买入。至此，南向资金今年以来累计净流入额已超1.3万亿港元；自港股通开通以来的累计净流入规模也突破5万亿港元，刷新互联互通机制开通以来的最高纪录。

　　南向资金的持续流入有望推动资本市场回归基本面和价值驱动，优化上市公司治理，保护中小股东利益。中期来看，增量资金流入支撑港股“慢牛”行情，优质资产汇聚的港股有望迈向新高。

　　配置角度来看，招商证券指出近期港股走势震荡，除了外部波动放大外也有部分投资者希望落袋为安的心理，但这种预期差恰恰是港股的投资机会，预计诸多利好和预期差将逐渐被市场认知，呈现由抑转扬的走势，建议持续关注哑铃策略，进攻端逢低加仓科技，防守端聚焦红利与困境反转。

　　展望后市，银河证券提示可重点关注以下板块：

　　（1）业绩增速较高，但估值整体仍处中低水平的可选消费、日常消费、公用事业等板块。

　　（2）政策利好增多或政策利好持续发酵的板块，例如AI产业链、“反内卷”行业、消费行业等。

　　（3）在海内外不确定性因素的扰动下，分红水平较高的金融板块获能提供较为稳定的回报。

　　香港大盘30ETF（520560）及其联接基金（联接A：501301，联接C：006355）被动跟踪恒生中国（香港上市）30指数，自带“科技+红利”哑铃策略，兼顾进攻与防守！历史表现稳健，适合作为港股长期配置的底仓型工具。

　　三、【金融科技板块创本轮调整新低，自高点回撤超17%，跌到位了吗？】

　　市场热点快速轮动，金融科技板块再度探底，中证金融科技主题指数收跌逾1%。互联网券商概念股跌幅居前，大智慧盘中跌停收跌逾8%，同花顺大跌4%，指南针跌超2%。金融IT概念股则逆市活跃，恒银科技尾盘冲击涨停收涨超7%，高伟达涨超6%，古鳌科技、润和软件、赢时胜、宇信科技等多股跟涨。

　　热门ETF方面，百亿金融科技ETF（159851）失守半年线后，场内价格再度下探逾1%，创本轮调整新低。全天成交额超4亿元，资金单日继续净申购5500万份，此前五日已累计增持近2亿元。

　　技术面看，板块失守半年线后继续探底，年线或成下一关键支撑位。时间拉长看，截至11月12日，金融科技指数自8月25日历史高点以来回撤超17%，创本轮调整新低，当前或正处本轮调整底部区间。资金配置上，近一周金融科技调整区间，资金频繁借道金融科技ETF（159851）分批布局，或为博弈后市反弹。

　　回归至中长期逻辑，金融科技板块投资价值受两方面作用，一是互联网券商，二是金融IT。机构认为，当前A股“慢牛”持续验证，建议继续关注（互联网）券商、金融IT等赛道，非银金融作为最受益于慢牛市的板块，盈利和估值有望在资本市场上行周期中持续抬升，建议均衡配置板块内高弹性特色公司及行业优质龙头。

　　互联网券商方面，中信建投证券指出，互联网券商板块不仅受益于市场回暖的Beta弹性，更因成功转型而具备独特的Alpha增长潜力（盈利质量提升）。受益于政策支持、资金环境改善以及行业自身转型动力的三重支撑，当前板块配置价值凸显。

　　金融IT方面，中信建投证券认为当前板块景气度高，金融IT板块直接受益于数字货币发展与市场活跃提升，带动跨境支付与互联网金融方向需求持续旺盛。互联网金融科技企业核心受益市场活跃度提升以及AI在金融行业取得积极进展，迎来新一轮发展机遇。

　　多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），按照申万一级行业，标的指数重仓计算机+非银金融。从热门主题看，标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。

　　同类比较看，截至10月31日，金融科技ETF（159851）最新规模超100亿元，近1个月日均成交额5亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一！

　　图片、数据来源：沪深交易所等，截至2025.11.12。

　　风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17；香港大盘30ETF被动跟踪恒生中国（香港上市）30指数，该指数基日为2000.1.3，发布于2003.1.20；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布于2017.6.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，银行ETF、金融科技ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股通创新药ETF、香港大盘30ETF、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！